Obec byla založena na počátku 18. století na břehu říčky Kamenice. Záhy zde vznikla sklářská huť. Nachází se zde pseudogotický kostel Proměnění Páně z poloviny 19. století se třemi vzácnými obrazy od W. Kandlera. V obci roste asi 500 let stará lípa malolistá, která je údajně nejstarším stromem na Jablonecku.
Josefův Důl je výchozím místem několika turistických a cykloturistických tras. V zimě jsou zde v provozu dvě sjezdové lokality s každodenním provozem – Ski Lucifer a Bukovka. V areálu Lesana jsou upravovány běžecké tratě od 500 metrů do tří kilometrů. Z toho je 800 metrů osvětlených. Nad obcí se rozkládá největší přehrada Jizerských hor – Josefodolská přehrada a rezervace Jedlový Důl s peřejemi a dvanáct metrů vysokými vodopády říčky Jedlové.